Эксперты оценили риски образования "пузыря вкладов" в России

Эксперты считают, что рисков формирования "пузыря вкладов" из-за повышения ключевой ставки до 21% нет, поскольку банки уже давно держат высокие уровни ставок.

Они ожидали дальнейшего повышения ставки и были к этому готовы, утверждают опрошенные РИА Новости специалисты.

С начала 2023 года Центробанк России удерживал ключевую ставку на уровне 16% годовых. Однако в свете ускоренного роста инфляции, увеличения объемов кредитования и повышенных инфляционных ожиданий, он поднял ставку в июле текущего года до 18%. После этого в сентябре произошло еще одно повышение ставки на 1 процентный пункт - до 19% годовых. И в октябре Банк России снова увеличил ставку, на этот раз на 2 процентных пункта - до рекордных 21% годовых.

Это решение ЦБ вызвало живой интерес у экономистов и инвесторов, которые обсуждают его возможные последствия для финансового рынка и экономики в целом. Повышение ключевой ставки - это не только меры по борьбе с инфляцией, но и сигнал для банков и инвесторов о направлении денежно-кредитной политики страны.

При повышении ключевой ставки ситуация иная, пояснил главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. Он отметил, что приток вкладов в финансовую систему несет определенные риски. Аналог ипотечного пузыря на рынке сбережений - пирамида, возникающая, когда финансовая организация предлагает нереалистично высокую доходность. Это может привести к тому, что новые вкладчики будут пополнять финансовую пирамиду, компенсируя убытки предыдущих.

По словам Михаила Матовникова, важно осознавать, что вложения в финансовую систему должны быть обоснованными и прозрачными. Необходимо изучать предлагаемые инвестиционные продукты и оценивать риски, связанные с ними. В противном случае, существует риск стать жертвой финансовой пирамиды, где доходность обещается на бумаге, но фактически оказывается недостижимой.

Таким образом, важно быть бдительным и не поддаваться соблазну быстрой и легкой прибыли, особенно если она кажется слишком хорошей, чтобы быть правдой. Разумное инвестирование и осмотрительность помогут избежать потенциальных финансовых рисков и сохранить свои сбережения в безопасности.

Повышение ключевой ставки Центрального банка может оказать влияние не только на банковские операции, но и на доходы компаний и граждан. "В отличие от пирамиды, у банков с повышением ключевой ставки появляются и более высокие источники для получения дохода", - отметил Матовников. Это связано с тем, что банки могут получить больше дохода, размещая средства на депозитах в Банке России, что в свою очередь стимулирует рост доходности ценных бумаг и ставок по кредитам.

После повышения ставки до 21% на прошлой неделе глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что сейчас на банковских счетах и депозитах компании и граждане разместили 116 триллионов рублей. Но эти деньги не лежат там мертвым грузом, ими банки финансируют портфель кредитов, которых выдано уже на 122 триллиона рублей. Это свидетельствует о том, что повышение ключевой ставки стимулирует кредитование и оборот средств в экономике.

Повышение ставки наличия не вызвало удивления у банков, так как многие из них уже учитывали возможный рост ставок до 21% в своих финансовых продуктах. Эту информацию подтвердила Жанна Смирнова, директор по макроэкономическому анализу в банке "Дом.РФ".

Но важно понимать, что пузырь на рынке - это результат не только ожиданий, но и нерациональной уверенности в будущем росте активов. Аналитик подчеркнула, что в текущем сценарии притока депозитов наблюдается вполне логичное явление - клиенты предпочитают заработать на высоких ставках, а не тратить средства на мгновенное потребление.

Важно помнить, что финансовые рынки чувствительны к ожиданиям и рациональным решениям участников. Поэтому рост ставок и приток депозитов - это не только результат экономических факторов, но и психологии рынка, которую необходимо учитывать при анализе ситуации.

Эксперт подчеркнул, что существующая финансовая система остается устойчивой благодаря сильной экономике. Однако, важно помнить, что стабильность будет сохраняться только при определенных процентных ставках, которые могут колебаться. "У нас сейчас здоровая финансовая система, пока экономика остается сильной, она будет бесперебойно работать при тех ставках, которые складываются – и в этом случае вторично, какое это конкретно число, 10%, 21% или 25%", - подчеркнул эксперт.

Важным фактором является способность банков размещать вклады под приемлемые ставки и обеспечивать своевременные выплаты. По мнению руководителя группы рейтингов финансовых институтов агентства АКРА Валерия Пивеня, пока банки могут контролировать ставки по вкладам, риски, связанные с притоком средств, не являются критическими. "До тех пор, пока банки способны размещать вклады под приемлемую ставку и своевременно осуществлять выплаты, говорить о том, что система испытывает риски, связанные с притоком, сложно. Кроме того, ставка по вкладам - управляемый фактор, избыток средств банки могут контролировать", - отметил он.

Таким образом, важно поддерживать баланс между стабильностью финансовой системы, эффективным управлением ставками и способностью банков адаптироваться к изменяющимся условиям рынка.

В условиях стабильности и ожидаемости, высокая ставка уже длительное время остается неотъемлемой частью банковской деятельности, считает эксперт. Недавнее повышение до уровня 21% не является революционным событием, так как оно было предсказуемо и ожидаемо участниками рынка.

Управляющий директор "Эксперт РА" Юрий Беликов утверждает, что понятие "пузырь вкладов" не имеет особого значения. Он подчеркивает, что пузыри образуются на кредитных рынках в ситуациях с низкими ставками и льготными программами, поддерживаемыми государством. Высокие ставки, наоборот, направлены на предотвращение возможных "пузырей" в различных сегментах кредитования.

Экспертное мнение Юрия Беликова подчеркивает важность понимания механизмов формирования финансовых пузырей и роли ставок в этом процессе. Поддержание умеренно высоких ставок может способствовать стабильности финансовой системы и предотвращению возможных рисков "пузырного" развития экономики.

Эксперт отметил, что приток вкладов имеет слабые негативные последствия, которые компенсируются способностью банков обеспечивать ликвидность для осуществления активных операций с повышенной доходностью. Это свидетельствует о стабильности и устойчивости финансовой системы. Кроме того, увеличение вкладов способствует росту кредитного портфеля банков и развитию экономики в целом.

Важно отметить, что приток вкладов также способствует увеличению доверия клиентов к банковской системе, что влияет на ее репутацию и конкурентоспособность на рынке. Более того, наличие значительных средств на счетах вкладчиков позволяет банкам более активно участвовать в инвестиционных процессах и финансировании перспективных проектов.

В результате, приток вкладов является важным фактором для стабильного функционирования банковской системы и способствует развитию финансового сектора в целом.

Источник и фото - ria.ru